Oczywiście w praktyce jest to nieco bardziej złożone, bo różne emisje są nabywane w różnych proporcjach, zgodnie z aktualnym popytem na jednostki funduszu. Niskie ryzyko amerykańskich obligacji rządowych jest uzasadnione faktem, że rząd USA obiecuje spłacić posiadaczom obligacji kapitał i odsetki (kupon). Chociaż amerykańskie obligacje rządowe https://www.forexrobotron.info/ są uważane za bardzo bezpieczne, ważne jest, aby pamiętać, że żadna inwestycja nie jest całkowicie wolna od ryzyka. Gdy pisałem wpisy z porównaniami funduszy ETF na światowe akcje, ETF-ów akcje z rynków rozwiniętych, oraz ETF-ów na akcje z rynków wschodzących, z tyłu głowy miałem też plan napisania również tekstów o ETF-ach obligacyjnych.
Lipcowe posiedzenie RPP nie przyniosło zmiany poziomu stóp procentowych
Wszystkie te obligacje mogą być przedmiotem obrotu za pośrednictwem brokera online LYNX. Ze względu na solidną wiarygodność kredytową i niski profil ryzyka, amerykańskie obligacje skarbowe są przez wielu uważane za bezpieczną inwestycję. W świecie finansów oprocentowanie amerykańskich obligacji skarbowych jest nawet wykorzystywane jako stopa zwrotu wolna od ryzyka. Że aktywa są obciążone większym ryzykiem, niż dotychczas, a ich koszt poszedł w górę.
Stany Zjednoczone – obligacje skarbowe
Kluczem będzie dalsze zachowanie stopy inflacji na najważniejszych rynkach. W każdym razie można jednak zakładać, że pola do spadku cen, czyli wzrostu rentowności, nie ma już zbyt wiele. Dlatego osobiście – ale nie jest to żadna rekomendacja ani porada, bo takich nie wolno mi udzielać, nie mam licencji doradcy inwestycyjnego – wolę wziąć obligacje o dłuższym terminie do wykupu. Najdłuższe obligacje, jakie znalazłem, to takie z terminem wykupu… w 2115 r.
#2 – Obligacje skarbowe zagraniczne na rynku wtórnym
Sytuacja budżetu państwa nie pozwala obecnie na podwyżkę kwoty wolnej od podatku i obniżenie składki zdrowotnej – uważa prezes Instytutu Finansów Publicznych (IFP) dr Sławomir Dudek. Jego zdaniem, najpierw trzeba przedstawić plan “zatkania dziury w NFZ” oraz “schodzenia z deficytem” budżetowym. ETF ten ma bardzo niski TER czyli ogólny koszt zarządzania. Można więc powiedzieć, że koszty te są niezauważalne. Ze skanera ETF-ów na stronie justETF.com wyszło mi, że jedynie 3 ETF-y, spełniają moje kryteria, ale tylko jeden z nich jest na tyle duży, że bez obaw mogę w niego zainwestować.
Polskie obligacje zazwyczaj utrzymują rentowność na dość wysokim poziomie, jednak nie chronią przed osłabieniem złotego. Jeśli chodzi o Pekao Obligacji Dolarowych Plus, to tenże podmiot ma w portfelu jednostki uczestnictwa innych funduszy. A te fundusze – firm Amundi, Fidelity czy Morgan Stanley – mają w portfelach obligacje korporacyjne denominowane w USD, oraz fundusze obligacji https://www.forexdemo.info/ emitowanych w dolarach przez rządy rynków wschodzących. Czyli to jest może i fundusz obligacji dolarowych, ale bynajmniej nie skarbowych papierów amerykańskich. Tak drastyczne cięcie oprocentowania powoduje, że sporo posiadaczy detalicznych papierów zastanawia się co z tym fantem zrobić. Nie brakuje przecież dziś rozwiązań, które pozwolą zarobić więcej niż 3-4% w skali roku.
W obligacje skarbowe USA można również inwestować za pośrednictwem kontraktów futures. Pora na omówienie najlepszych funduszy ETF na obligacje skarbowe USA o najdłuższym okresie zapadalności, czyli takich, które kupują tylko papiery 20-letnie i dłuższe. Choć na papierze SPDR Bloomberg 3-7 Year US Treasury Bond (IE00BYSZ5R67) osiąga bardziej zbliżone swojego benchmarku wyniki (jego 3-letnie TD to 0,00%), to w praktyce fundusze iShares przebijają go pod kątem stopy zwrotu. Dla osób, które chcą się nauczyć samemu dokonywać takich zestawień, wspomnę tylko, że dane o stopach zwrotu indeksów pozyskałem z dokumentów KID funduszy ETF, dla których te indeksy są benchmarkami. O wiele trudniej było mi znaleźć stopy zwrotu „czystych indeksów”, o co w internecie często jest dosyć trudno.
Tutaj wybór jest całkiem spory i do tego w różnych konfiguracjach. W teorii mogłyby się znaleźć w ofercie zagranicznej, ale z uwagi na nakłady pracy potrzebne do poniesienia w tym celu i nikłe zainteresowanie, nie była to efektywna opcja. Tym bardziej, że istnieją całkiem sensowne i może nawet wygodniejsze alternatywy. Bezpośredni zakup obligacji (rządowych czy korporacyjnych).
Jedynym wyjściem dla inwestujących w obligacje jest schronienie się wśród aktywów o najwyższym poziomie ryzyka. Obligacje śmieciowe jako jedyne oferują na tyle wysoką rentowność, aby zapewnić bufor zabezpieczający przed presjami inflacyjnymi. Równocześnie TIPS pełnią rolę zabezpieczenia przed inflacją. W przypadku ETF-ów na amerykańskie obligacje i najdłuższym terminie zapadalności (10y+) również bezapelacyjnym liderem wśród dostawców jest iShares (Blackrock).
Przy tym musimy zaznaczyć, że poziom skomplikowania przedstawionych przez nas szacunków ograniczyliśmy do niezbędnego minimum. Aby otrzymać dokładny wynik z dokładnością do drugiego miejsca po przecinku musielibyśmy wskazać konkretny dzień złożenia dyspozycji odkupu, a potem realizacji zlecenia zakupu nowych papierów. Musielibyśmy też znać przyszłą inflację, bo w przypadku obligacji dziesięcioletnich miałoby to wpływ na działanie mechanizmu procentu składanego. Nasze szacunki uprościliśmy też poprzez nieuwzględnianie opodatkowania tzw. Ja kupiłem wersję notowaną na London Stock Exchange czyli kwotowaną w USD. Jest jednak też możliwość zakupów tego samego ETF-a na Gettexie kwotowanego w EUR.
Zgodnie z założeniami konferencji z Bretton Woods, gdzie dolar był jedyną walutą wymienialną na złoto. Dolar, choć nie ma oficjalnego tytułu, pozostaje główną walutą rezerwową świata. Rosja i Chiny już jednak myślą, aby zdetronizować popularnego “zielonego”. Otwarcie chińskiego https://www.tradercalculator.site/ rachunku kapitałowego może doprowadzić do stworzenia waluty, która mogłaby rywalizować z dolarem amerykańskim o status waluty rezerwowej. Na razie jednak dolar jest głównym probierzem nastrojów na świecie. Oto aktualny kurs waluty USD na dzień 5 lipca 2024.
- Im szybciej zaczną obniżać stopy tym szybciej dotrzemy do celu.
- I jeśli kupimy je, a cena dalej spadnie, to przy owej barierze certyfikat wygasa i wypadamy z rynku.
- W niektórych polskich biurach maklerskich dostępna jest szeroka oferta ETF, a tam można znaleźć m.in.
- Przepraszam – może nie doczytałem, ale ..czy w Saxo Banku inwestując w obligacje jest dolny limit transakcji?
- Mam konto classic rozumiem że wtedy koszt przewalutowanie to 1% plus kwestią kursu na ile w saxo jest korzystny.
Ile wyniosą koszty, gdy zechcesz kupić obligacje amerykańskiego rządu? W przypadku testowanej przeze mnie platformy (dostarczanej przez Saxo) jest to łatwe do ustalenia, ponieważ po kliknięciu obligacji pojawia się formatka zakupu. Wpisuje się wartość nominalną obligacji, które się chce kupić (warto sprawdzić, czy wybrał się właściwy rachunek, czyli dolarowy), a poniżej jest rubryka „opłaty transakcyjne”.
W zasadzie tylko jeden z nich skupia się na USA wyłącznie i jest nim UNIQA Amerykańskich Obligacji Korporacyjnych PARASOL. Ponieważ w bossafx funkcjonują 2 platformy handlu, dlatego ten sam instrument, czyli kontrakty CFD na obligacje 10-letnie USA, istnieją do wyboru pod dwiema postaciami. Aby obejrzeć szczegóły poszczególnych ETFów proponujemy poszukać ich w bazie atlasETF.pl . Tak się dobrze złożyło, że w ostatnim wywiadzie z Jackiem Lempartem pokazuje on jak efektywnie w owej bazie wybierać, szukać i czytać legendę.
Aby nie dusić gospodarki, FED może zdecydować o obniżce stóp procentowych, co pomoże wrócić USA na drogę mocnego wzrostu gospodarczego. Taka decyzja odbije się oczywiście na wycenie instrumentów dłużnych. W przypadku obligacji spodziewaną reakcją na taką decyzję jest mocna obniżka rentowności po krótszej stronie krzywej, wynikająca ze spadających rentowności obligacji krótkoterminowych. W istocie lewarowanie, zarówno w sektorze korporacyjnym, jak i w obszarze papierów skarbowych z rynków wschodzących, jest coraz wyższe. Dlatego niezbędne jest ostrożne dobieranie inwestycji i założenie, że dług utrzymywany będzie do czasu wykupu.
Analogicznie będzie to wyglądało w przypadku wzrostu notowań obligacji – wtedy ich rentowność będzie spadać. Broker internetowy do handlu akcjami działający od 2006 roku. Jako jeden z wiodących brokerów internetowych w Europie, LYNX oferuje więcej niż tylko niskie opłaty.
